Почему это важно
Рост спроса на защитные пут-опционы со страйком 60 000 долларов показывает, что крупные держатели биткоина закладываются на сценарий снижения цены. Активность владельцев ETF и корпоративных казначейств формирует сигнал для всего рынка деривативов. Концентрация позиций на этом уровне может усилить волатильность при приближении цены к критической отметке.
Что произошло
- Владельцы биткоин-ETF и корпоративные казначейства начали активно покупать долгосрочные пут-опционы на 60 000 долларов и ниже, сообщил коммерческий директор Deribit Жан-Давид Пекиньо.
- По его словам, инструменты используются как страховка портфелей от возможного падения цены биткоина ниже указанного уровня.
Цифры и факты
- Открытый интерес по пут-опционам со страйком 60 000 долларов составляет 1,5 млрд долларов — это самый высокий показатель среди всех страйков и сроков истечения на Deribit.
- Один контракт на бирже соответствует одному BTC, а сама платформа обеспечивает почти 80% мировой активности на рынке криптоопционов.
- В американские спотовые биткоин-ETF вложено 1,26 млн BTC, что составляет около 6% от общего объёма в обращении. Публичные компании владеют примерно 1,14 млн BTC, или 5,7% предложения.
- Биткоин торгуется ниже 70 000 долларов, в начале месяца цена опускалась к 60 000 долларов.
- С середины недели актив вырос почти на 5% и находится около 67 500 долларов.
- При этом 30-дневные пут-опционы торгуются с премией волатильности около 7% к колл-опционам.
Контекст
- Институциональные держатели страхуют позиции на фоне сохраняющихся рисков снижения цены.
- При приближении котировок к уровню 60 000 долларов волатильность может усилиться из-за действий маркет-мейкеров, балансирующих риск.
- Рынок деривативов демонстрирует приоритет защиты капитала над ставками на дальнейший рост.
