Почему это важно
DSTI 33% (с 36%) — долговая нагрузка снижается благодаря росту зарплат +17%, макропруденциальным мерам ЦБ (ограничение выдачи кредитов с высоким DSTI). Банки 93% — концентрация обязательств в регулируемом секторе, снижение рисков. Микрозаймы 3%, но качество ухудшается — рост просрочки, заемщиков с несколькими кредитами, системный риск при снижении доходов.
Что произошло
- DSTI снизился до 33% (с 36%);
- Банки 93%, небанковские 4%, микрозаймы 3%;
- Риски: рост заемщиков с несколькими кредитами, ухудшение микрозаймов;
- Автокредиты, ипотека улучшаются — меньше заемщиков с высокой нагрузкой.
DSTI (Debt Service-to-Income)
- Что это: соотношение ежемесячных платежей по кредитам к доходам заемщика.
- 33%: средний DSTI по стране (с 36%) — долговая нагрузка снижается.
- Причины: рост зарплат +17%, макропруденциальные меры ЦБ (ограничение выдачи кредитов с DSTI >50%).
Структура обязательств
- Банки: 93% (с 81%) — концентрация в регулируемом секторе, снижение рисков.
- Небанковские кредитные организации: 4% (с 27%) — сокращение доли благодаря регулированию.
- Микрозаймы: 3% (с 10%) — небольшая доля, но качество ухудшается.
Риски
- Заемщики с несколькими кредитами: растет число людей с 2-3+ кредитами одновременно — риск неплатежей при снижении доходов.
- Микрозаймы: качество портфеля ухудшается — рост просрочки, 50%+ заемщиков с DSTI 26-50% (высокая нагрузка). Микрозаймы чувствительны к снижению доходов — потенциальный системный риск.
Автокредиты
- Улучшение: доля заемщиков с DSTI >51% снижается — осторожные стандарты выдачи.
- Концентрация: большинство заемщиков с DSTI 26-50% — умеренная нагрузка.
Ипотека
- Улучшение: доля заемщиков с DSTI >51% снижается — субсидирование 7%, рост зарплат +17%.
- Концентрация: 50%+ заемщиков с DSTI 26-50% — умеренная нагрузка.
Микрозаймы
- Ухудшение: рост просрочки, 50%+ заемщиков с DSTI 26-50%, 25% с DSTI >51%.
- Причина: быстрый рост объема, выдача заемщикам с низкими доходами, несколько микрокредитов одновременно.
- Риск: микрозаймы чувствительны к снижению доходов (потеря работы, инфляция) — потенциальный системный риск при массовых дефолтах.
Макропруденциальные меры
- ЦБ: ограничение выдачи кредитов с DSTI >50%, контроль за качеством портфеля, повышение требований к капиталу банков.
- Результат: снижение DSTI с 36% до 33%, улучшение качества автокредитов, ипотеки.
Недокредитованность
- Кредиты/ВВП: ниже долгосрочного уровня — рынок недокредитован, потенциал роста.
- Умеренная нагрузка: DSTI 33% — здоровый уровень, не угрожает стабильности.
Контекст
- DSTI 33%: снижение с 36% благодаря росту зарплат +17%, макропруденциальным мерам ЦБ (ограничение кредитов с высоким DSTI).
- Банки 93%: концентрация в регулируемом секторе — безопаснее, чем небанковские организации, микрозаймы.
- Микрозаймы — риск: качество ухудшается (рост просрочки, заемщиков с несколькими кредитами), чувствительны к снижению доходов — системный риск при кризисе.
- Автокредиты, ипотека улучшаются: осторожные стандарты выдачи, субсидирование ипотеки 7%, рост зарплат снижают долю заемщиков с высокой нагрузкой.
- Заемщики с несколькими кредитами: ключевой риск — при снижении доходов не смогут обслуживать долги, массовые дефолты.
