Почему это важно
Цифровая выручка в 2,4 раза за квартал — результат развития цифровых сервисов (финтех, развлечения, облачные услуги), диверсификации от традиционной связи.
Финансовые результаты
3 квартал:
- Выручка: 967,9 млрд (+9,3% в сумах, +10,6% в долларах до $77 млн);
- EBITDA: 333,9 млрд (+5,7%, $27 млн);
- Маржа EBITDA: 34,5% — снижение из-за инвестиций в сеть, цифровые сервисы.
9 месяцев:
- Выручка: 2,864 трлн (+12%);
- EBITDA: 1,053 трлн (+14,6%) — быстрее выручки, операционная эффективность.
Цифровая выручка — драйвер роста
- 3 квартал: 115,5 млрд (+242,6%, в 2,4 раза), доля 11,9% от общей выручки.
- 9 месяцев: рост в 2,2 раза (+222,1%).
- Что это: финтех (мобильные платежи, переводы), развлечения (стриминг, игры), облачные услуги, IoT.
- Почему рост: цифровизация экономики, спрос на финтех, развлечения, диверсификация от традиционной связи.
Телеком и инфраструктура
- 3 квартал: 852,35 млрд (+0,1%) — стагнация из-за насыщения рынка, конкуренции.
- 9 месяцев: 2,558 трлн (+3,7%) — медленный рост.
Абонентская база
- Мобильная связь: 7,7 млн (-5,5%) — сокращение из-за перехода к качественной базе, отсев низкомаржинальных клиентов.
- 4G: 5,8 млн (-4,3%), проникновение 75,2% — рост доли 4G при сокращении общей базы.
- Multiplay: 3,7 млн (+14,4%), доля 51,3% от активной аудитории — пакеты (интернет + ТВ + связь) повышают вовлеченность, лояльность.
- MAU цифровых сервисов: 7,9 млн (+7,6%) — рост пользователей финтеха, развлечений.
ARPU
- Средний доход на пользователя вырос — ключевой фактор роста выручки при сокращении базы. Конкретные цифры не раскрыты.
CAPEX
- 3 квартал: 138,87 млрд (+5,7%), интенсивность 14,3% — инвестиции в модернизацию сети (5G, расширение 4G), цифровые сервисы.
Стратегия качества
Beeline переходит от массовой базы к качественной — высокий ARPU, вовлеченность. Сокращение абонентов (-5,5%) компенсируется ростом выручки (+12%) за счет цифровых сервисов, пакетов Multiplay.
Контекст
- VEON: международная группа, владелец Beeline в Узбекистане, России, Казахстане, Пакистане.
- Цифровая трансформация: Beeline диверсифицируется от традиционной связи в финтех, развлечения, облачные услуги — тренд мировых телекомов (борьба с падением выручки от голосовых услуг, SMS).
- Конкуренция: Ucell, UMS (Humans) — Beeline лидирует по цифровым сервисам.
- Сокращение базы: осознанная стратегия — отсев низкомаржинальных клиентов (SIM-карты для SMS, редкие звонки), фокус на высокодоходных (интернет, цифровые сервисы, Multiplay).
- EBITDA +14,6% быстрее выручки: операционная эффективность, масштабируемость цифровых сервисов (низкие предельные издержки).
